Základy finančníctva (bakalárske štúdium)
2021/2022 -- Letný semester
Vyučujúci
Mgr. Michal Zákopčan, PhD. michal.zakopcan@stuba.sk
konzultácie: dohovor e-mailom
Rozvrh
ROZVRH |
|||||
|
|
Online výučba |
Prezenčná výučba |
|
|
|
Deň |
Identifikátor stretnutia (link) |
Miestnosť |
Od |
Do |
Prednáška |
utorok |
meet.google.com/amj-epqm-yhn |
BC-300 |
10:00 |
11:40 |
Cvičenie |
streda |
|
CD-150 |
13:00 |
14:40 |
Cvičenie |
streda |
|
CD-150 |
15:00 |
16:40 |
Výučba
- Počas dištančnej výučby budú prednášky i cvičenia prebiehať online v časoch určených rozvrhom a to cez službu Google Meet, ktorá je v rámci domény stuba.sk podporovaná.
- Študenti sa preto budú prihlasovať na online stretnutia výhradne prostredníctvom svojho študentského konta na gmail.stuba.sk.
- Linky na prednášku a cvičenia nájdete vyššie (viď. ROZVRH Online výučba).
- V prípade návratu k prezenčnej forme výučby budú prednášky a cvičenia prebiehať v časoch a v miestnostiach určených rozvrhom:
http://aladin.elf.stuba.sk/rozvrh/ ,resp. vyššie (viď. ROZVRH Prezenčná výučba).
Stručná osnova predmetu
- Úvod a základné pojmy. Úvod do podnikových financií.
- Jednoduché, zložené a spojité úrokovanie.
- Oceňovanie dlhopisov a časová štruktúra úrokových mier. Diskontný dlhopis, bezkupónové a kupónové dlhopisy.
- Arbitráž, arbitrážna príležitosť.
- Akcie a ako ohodnocovať akcie. Výnos, riziko, likvidita.
- Teória portfólia.
- CAPM model a faktorové modely.
- Finančné deriváty. Základy teórie oceňovania finančných derivátov.
- Opcie. Kúpna opcia, predajná opcia. Výplatný diagram, profit diagram. Put-Call parita.
- Forwardy. Forward na akciu, forward na menu.
- Americké opcie. Vybrané druhy opcií.
- Opčné stratégie.
Literatúra
- Baxter, M., Rennie, A.: Financial Calculus: An Introduction to Derivative Pricing. Cambridge University Press, 1996
- Hull, J.: Options, Futures and Other Derivatives, Prentice Hall, 2005
- Luenberger, D.: Investment Science, Oxford University Press, 1997
- Ross, S., Westerfield, R., Jaffe, J.: Corporate Finance, Mcgraw-Hill, 2002
- Komorník, J.: Základy finančného manažmentu-skriptá, UK Bratislava, 2004
Hodnotenie predmetu
- Celkové bodové hodnotenie predmetu je 100 bodov.
- Počas semestra môže študent získať 30 bodov za odovzdané domáce úlohy - 15 bodov za každú domácu úlohu. Na zápočet je potrebné získať aspoň 14 bodov z 30 bodov za domáce úlohy.
Zadania domácich úloh spolu s informáciou o možnostiach ich odovzdania budú umiestňované na tejto stránke v časti Domáce úlohy.
- Počas semestra môže študent získať prémiové (bonusové) body za aktivitu na cvičeniach. Tieto body sa budú započítavať k bodom za semester a ostanú započítané aj ku skúške.
- Študent môže ďalej získať 70 bodov za záverečnú písomnú skúšku, na ktorej budú môcť študenti čerpať zo svojich poznámok z prednášok a cvičení ako aj z prednášok uverejnených na tejto stránke.
- Neúčasť na skúške je nutné (nariadenie dekana) ospravedlniť na pedagogickom oddelení najneskôr do piatich dní a doložiť patričným dokladom. Pokiaľ sa študent neospravedlní do daného termínu, nemá nárok na náhradný termín.
- Výsledná známka pri splnení uvedených podmienok zodpovedá stupnici uverejnenej v študijnom programe FEI.
- Finálna forma riešenia a odovzdávania skúškových písomiek závisí od aktuálnej pandemickej situácie a platných protipandemických opatrení v čase konania skúšky. Študenti o nej budú včas informovaní. Predbežný plán počíta s prezenčným skúšaním.
Domáce úlohy
Prednášky
Cvičenia LS2021/22
Konanie skúšok
Otázky ku skúške
TEORETICKÁ ČASŤ:
- Finančný trh, subjekty finančného trhu, nástroje finančného trhu, členenie finančného trhu.
- Cenné papiere. Definície: dlhopisu, akcie, opcie, forwardu, swapu.
- Časová hodnota peňazí. Časová štruktúra úrokových mier. Arbitrážna príležitosť. Výnos do splatnosti. Par yield.
- Forwardové úrokové miery.
- Akciová spoločnosť. Delenie akcií.
- Oceňovanie akcií. Dividendový model.
- Výnos, riziko, likvidita.
- Teória portfólia. Efektívna množina, krivky indiferencie investora, bezrizikové aktívum, bezrizikové zapožičiavanie, voľba optimálneho portfólia. Model CAPM. Diverzifikácia rizika.
- Európska kúpna opcia, európska predajná opcia. Put-call parita.
- Forwardy. Forward na akciu, forward na menu.
- Americké opcie.
- Opčné stratégie.
PRAKTICKÁ ČASŤ:
- Jednoduché, zložené a spojité úrokovanie.
- Oceňovanie dlhopisov. Diskontný dlhopis, kupónový dlhopis.
- Výnos do splatnosti. Par yield. Forwardové úrokové miery.
- Oceňovanie akcií. Dividendový model.
- Oceňovanie derivátov na binárnych stromoch. Riziko-neutrálna pravdepodobnosť. Stredná hodnota derivátu pri riziko-neutrálnych pravdepodobnostiach.
- Jednokrokový model, viackrokový model oceňovania derivátov.
- Oceňovanie európskych a amerických opcií.
Skúška z minulých rokov: